北航投资携核心医疗获2023年度十佳投资案例,这是背后的投资方法论

2023-09-15 11:13   来源: 互联网

近日,全球PE论坛联合财新数据发布了2022-2023年度中国PE/VC行业评选结果,北航投资携核心医疗荣获2022-2023年度中国PE/VC十佳投资案例大奖。



经过7年的发展,北航投资的各项业务正密集地进入收获期,业务增长飞轮持续加速,带动投出了更多的高科技、高壁垒、高成长项目。仅以医工交叉领域为例,除投资全球唯一同时布局植入式和介入式人工心脏产品的核心医疗外,北航投资还接连投出了全球唯一拥有原子磁力计、心磁图仪、脑磁图仪等全产业链技术与产品的量子磁场传感领域准独角兽企业未磁科技,致力于实现国产高端眼科诊疗器械及系统突破的安捷明医疗等项目。


每个项目都足够好、足够硬,不断有核心医疗这样的投资案例获得行业大奖,在北航投资,早期投资仿佛变成了一件更具确定性的事情——甚至被投企业创始人在各方面都十分相似。这背后,是否有不为人知的投资方法论?


一切,都要从“科学企业家”说起。


科学企业家余顺周

核心医疗创始人余顺周博士是典型的科学企业家。



余顺周博士毕业于哈尔滨工业大学,后来去了美国加州大学戴维斯分校机械工程专业深造,随后在美国著名人工心脏公司负责研发工作,在团队中担任主要电机控制与磁悬浮设计负责人。


2016年,余顺周博士回国创立核心医疗。


当年发生了两件大事。第一件是他所在的公司辗转被并入雅培,第二件是美敦力发起了一起11亿美元的并购,至此雅培和美敦力在全球人工心脏市场中占据了90%的市场份额。在国际寡头垄断的背景下,中国在该领域完全依赖进口,没有一颗成功上市的国产人工心脏,行业的议价权和话语权进一步被削弱。


余顺周博士决心回国,打破国外技术垄断,让更多的中国患者可以用上更好的国产人工心脏。2016年8月,核心医疗落地深圳南山智园,余顺周博士决心带领团队研发新一代全磁悬浮人工心脏。对于产品路线,他表示,小型化是关键。


以小型化为目标,余顺周博士带领团队,利用轴向磁悬浮轴承技术,解决了传统磁悬浮的体积问题,最终成功研发出全球最小、最轻的全磁悬浮人工心脏——Corheart®6植入式左心室辅助系统。该产品实现了国内人工心脏产品最广人群覆盖——从几十斤的小体重儿童,到超过200斤的超重患者,年龄跨度从12岁到75岁。


8月13日,Corheart®6植入式左心室辅助系统正式发布,这是一颗核心医疗自主研发的直径34毫米、重量90克的全球最小、最轻的全磁悬浮人工心脏,国产人工心脏小型化新时代自此开启。


投资是一连串的事件

余顺周博士毕业于哈工大,依托北航成立的北航投资,是如何找到余顺周博士,投出这么好的项目的?


在这种投资叙事下,仿佛投资的重点在于,一个关键动作,一种奇妙机缘,就像狩猎者发现猎物,需要蹲守,要看概率。在某个时期,狩猎者的投资逻辑确实是有市场的,当下则显然走不通了。


北航投资在多个场合,阐述过“种田人”的逻辑,即围绕科创之田播种,陪伴成长。化用著名经济学家欧文·费雪的一句话(Income, is a series of events)来解释这一理念,我们认为,投资是一连串的事件。

什么是一连串的事件?用经济学的思维来解释是这样的:果树会结果,果园有收成,结果与收成都是收入。然而收入不是在果熟时才得到的。果树每天都在变,而每一次小的改变都是收入(或负收入),这就是一连串的事件。


投资也是如此。


一个成功的投资案例,首先是一连串的事件。


以医工交叉领域的投资为例:2016年,北航投资有限公司成立,公司依托北航资源,聘请北航医学科学与工程学院院长、北京生物医学工程高精尖创新中心主任樊瑜波,北航机器人研究所名誉所长、中关村智友研究院院长王田苗等专家组成顾问团;北航投资自成立起举办了一系列的医工交叉行业路演会和研讨会;连续6年举办北航全球科创大赛,发掘硬科技项目;连续6年在北航开办创业课,提升学生创业认知和创新能力;发起成立“BEU北航投资·科学企业家计划”,同时北航的医工交叉学科在国内的排名也上升到了第一……这样的一连串事件,是一项成功投资案例的底层逻辑,即以播种的逻辑,汇聚资源,围绕北航科创之田,打造科创生态。



在这个科创生态中的每一次播种,都是后续每一次投资的连续事件。

对核心医疗的投资也是如此。北航投资依托北航在医工交叉领域国内排名第一的学科优势,基于对技术与产业的理解,与毕业于哈工大的余顺周博士建立起深度链接。而且,投资只是开始,北航投资在之后也持续邀请余顺周博士参与各种活动,包括北航全球科创大赛,与政用产学研各方资源节点建立链接。


将投资视为一连串的事件,日日做功,久久为功,围绕科创之田,种下一颗种子,陪伴成长,这是北航投资打造成功投资案例的底层逻辑。

寻找科学企业家

汇聚资源,打造生态,只是千里之行的第一步。


在移动互联网高歌猛进时,中国VC行业“赛道理论”甚嚣尘上。硬科技火了之后,“投早、投小、投硬”又成为主流。但是,严肃投资看的从不是风口,它有着自身延承的投资逻辑和投资理念。


北航投资的投资逻辑是发掘和培养“科学企业家”。关于科学企业家理念,北航投资有这样一个公式,“科学企业家=卓越工程师+四千精神”。


为什么不是“科学企业家=科学家+企业家”?这需要先回答另外一个问题,先有理念,还是先有概念?如果以概念为起点来拆解,科学家和企业家的结合,自然是科学企业家,这几乎是一个完美的公式。

问题是,这样的公式,无法帮助你找到科学企业家。


这也是为什么,大家都知道要投硬科技,要投科学企业家,但在方法论层面,不一定有系统的打法。


先有理念再有概念,是更务实,也更科学的一条路径。北航投资的投资理念,直接与北航相关。北京航空航天大学素有工程师文化,从建校初期培养红色工程师到培养新时代卓越工程师,产教融合一以贯之。

1958届北航学生的毕业设计,是一架名为“北京一号”的轻型旅客机,这也是新中国成立后自主设计并建造的第一种客机。“北京一号”是那个年代的北航学子,怀揣报国热情,在生产车间和设备缺乏的情况下,基本用纯手工的方式制造出来的。“北京一号”的成功试飞,为我国培养了一批熟悉飞机设计建造工程的人才。


这就是北航的工程师文化和工程师精神。



进入新时代,北航提出要培养卓越工程师。国产大飞机等多个重大项目中,均有他们的身影。很多卓越工程师,也在产教融合的背景下进入企业,并逐步转变为企业家。


他们首先是卓越工程师,然后具有企业家精神。


关于企业家精神(Entrepreneurship)的定义,学界一直有不同的观点,包括熊彼特、彼得·德鲁克都有相关论述。具体到中国,其实企业家精神,是有成熟且有一定传播广度的表述样本的。这就是源自浙江的四千精神。


四千精神,指的是“走遍千山万水、说尽千言万语、想尽千方百计、吃尽千辛万苦”。浙商总会副会长、深圳市浙江商会会长、北航投资董事长夏炜发现,具有卓越工程师背景的企业家,身上都有这些共同点。在此基础上,他进一步提出寻找那些具有以下特质的人:

拥有真诚的初心和远大的使命

拥有博学专精的工程背景,定位精准,十年磨一剑

高智商、高情商、坚韧不拔的毅力

走遍千山万水、说尽千言万语、想尽千方百计、吃尽千辛万苦


也就是“卓越工程师+四千精神”。2022年10月31日,在北航的一堂创业课上,面向北航学子,他又首次公开系统地解释了“科学企业家=卓越工程师+四千精神”这一概念的由来与思考。



卓越工程师背景、四千精神,并不是北航创业家的专属,国内顶尖理工科高校,也涌现出一批具有这些特质的科学企业家。科学企业家理念,在实际投资业务中不断得到验证。

学习型组织的道与术

功以才成,业由才广,每一个广受认可的投资案例,都离不开专业的投资人才队伍。


北航投资总经理王剑飞认为,组织里最大的变量是人,最重要、最核心的资产是人才。北航投资积极打造学习型组织,在未来空天技术、医工交叉、新能源、先进制造、新一代信息技术五大领域,培养了一批专业的投资人才。



在人才的选、用、育、留四大环节,北航投资系统性地做了很多具体工作。北航投资认为,“选人”是道,应该排在首位,要找到具有正直真诚底色、学习成长思维、一技之长能力的硬核人才。其中的关键在于以育促选,真正的人才,不用扬鞭奋蹄,最优秀的人才不是培养出来的,而是选拔出来的。


在“育”这一环节,北航投资组织了各种形式的培训活动,包括公司学习会、部门内训会、企业参访等。在学习会上,北航投资副总经理陈鸿莺,也是核心医疗项目组中的重要投资人,向公司科技投资、科创服务板块的同事分享了投资尽调十准则,这十项准则,也贯穿核心医疗等投资项目的始终。



围绕科学企业家,树立正确的投资观念,坚持长期主义,并由专业投资人才通过严谨的流程管理来筛选项目,同时投后部门持续做好各项服务,这些是核心医疗等投资案例获得行业广泛认可的全部秘密。在北航投资,这些并不特殊,只是“常规动作”。我们也相信,投资是一连串的事件,借助生态的力量,每一次耕耘和播种,都是在为未来准备一份金色的礼物。



责任编辑:王亮
分享到:
0
【慎重声明】凡本站未注明来源为"科技周刊网"的所有作品,均转载、编译或摘编自其它媒体,转载、编译或摘编的目的在于传递更多信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。如因作品内容、版权和其他问题需要同本网联系的,请在30日内进行!